郭明錤说，目前GB200 NVL72量产状况不佳已是市场共识，Nvidia若能举出资料中心建置GB200 NVL72的案例、聚焦在B200与B300的转换效益与提升B300相关量产的能见度，则有助于市场开始反应B300的投资主题。此外，不预期Nvidia会说明地缘政治相关议题。

我们刚刚结束在美西湾区的调研，在一周时间内，我们见了包括 Tesla、Intel、SAP、ServiceNow、SoFi 等 11 家公司，约谈了包括 Nvda、OpenAI、Meta、Google 等 6 个专家。科技浪潮如此迅猛席卷全球，我这样一个24年来只写宏观经济和股票策略的一个分析师，在短短五天被强行塞入大量算力、Agent、influencer 等词汇。因此，这篇“调研纪要”至多反映了 ...

获悉，短短两个月，全球消费级AI格局发生改变。根据2025年全球100生成式AI消费级应用排行榜，最耀眼的是中国生成式AI模型的“大黑马”——DeepSeek，在网页端排行榜中位居第二，仅次于ChatGPT。

腾讯近日向英伟达订购数十亿元人民币的AI芯片H20，2025年将持续进行算力储备。 根据《财经》官网，近期腾讯向英伟达采购了一批AI芯片H20，为向腾讯按时交付订单，英伟达H20芯片短期出现供不应求的情况。腾讯的这笔订单金额约合几十亿元量级。腾讯和字节跳动一直是英伟达在中国大陆市场最大的两个客户。根据《财经》杂志官网援引市场调查机构Omdia数据，2024年，字节跳动和腾讯分别订购了大约23 万颗 ...

分析指出，若无重大贸易摩擦或经济衰退风险，英伟达凭借全栈AI技术优势与跨行业渗透能力，仍具备长期增长动能。当前股价回落至更具合理性的估值区间，或为投资者提供低位入场机会。

东升西落的感受在刚下飞机就出现了。来接机的司机告诉我，他买了一些 Nvda 股票，可惜最近中国的 DeepSeek 让他亏了点。不过他毫不在意，说中国科技在上升，在变得更加厉害。还坚持带我到 Nvda 的大门口，在网红点打卡。DeekSeek ...

总结来看，Nvidia ...

东升遭遇西落的一个现实挑战。东升的中国科技股估值在过去三个月快速攀升，而西落的美国科技股估值在快速下滑。在这一周，两者估值相遇了。腾讯和 Meta 都是 2025 年 22 倍市盈率，投资者遭遇了难题。

一年一度的GTC大会向来备受市场关注，甚至被视为对Nvidia、以至AI行业的晴雨表。根据统计显示，在过去8次年度GTC活动中，Nvidia股价出现「7升1跌」，即上升机率高达87.5%，而且波幅介乎跌0.6%至大升近22%，因此GTC大会往往激发起投资者的热情。

2、小幅买回Rxrx和Upst。 美股ai超市现持仓情况： 下周美股ai超市个人观点及操作计划： 1、本周美股继续下跌，纳指全周跌2.43%。本人持仓的美股ai超市平均涨3.2%，主要得益于第一重仓股英伟达（占比50%左右）全周上涨7.98%； 2、由于纳指本周没有再次下跌超过5%以上，故暂时没有卖掉北交所股票来补仓美股； 3、下周会召开英伟达GTC大会，直接利好英伟达股价，但如果没有出现145美 ...